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Colonias, el 24 de septiembre de 1938.
Lamentablemente, el 24 de abril de 1939, mal aconsejado, clausuró el Legislativo y se declaró dictador, sin razones claras, pues no tenía ninguna oposición. El principal acto de su gobierno fue disponer el control total del valor de las exportaciones mineras mediante decreto de 7 de junio de 1939; renacionalizó asimismo, el Banco Minero de Bolivia en el que inexplicablemente la Minería Grande tenía acciones.
El decreto, de otra parte, nunca tuvo vigencia por el boicot que implantaron sus propios ministros que obedecían a la oligarquía minera; pero muchos afirman, con pruebas, que fue esa disposición la que costó la vida a Busch que, el 23 de agosto de 1939, amaneció con una grave herida en la cabeza, provocada por un proyectil de pistola, atribuyéndose su estado agónico a tentativa de suicidio y asesinato, según distintas corrientes de la opinión pública.
En esa época se conocieron agrias polémicas en torno a la verdadera causa
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de su muerte, que una gran mayoría de la opinión pública atribuía a un simple asesinato. Nunca fue posible establecer la verdad. Busch murió en horas de la tarde de ese mismo día y su sepelio constituyó una manifestación de pesar que congregó a todo el pueblo de La Paz. Su memoria es venerada, aún hoy, como héroe del Chaco y de la liberación nacional.
La muerte de Busch también puso fin a la dirección carismática de la oficialidad del Chaco, permitiendo que la oligarquía conservadora cancelara la experiencia del socialismo militar.
RASGOS FÍSICOS
Germán Busch fue alto, rubio, de ojos azules y vivaces, de sonrisa infantil y ademanes llanos. Su estampa era imponente y atractiva.
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