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Fue elegido presidente por amplia mayoría y asumió al poder el 10 de enero de 1926. en sus primeros designios políticos, trató de reunificar el republicanismo y, al no conseguirlo, planeó la formación de una nueva fuerza conformado en su mayoría por lo más selecto de la juventud, encabezada por Enrique Valdivieso. Así, de otra parte, rompía con Saavedra cuyo tutelaje no había admitido en ningún momento.

Como gobernante, Siles hizo realmente obra: construyó el camino carretero Tarija – Villamontes, renovó el armamento del ejército, se preocupó de la reorganización de las finanzas nacionales mediante la Misión Kemmerecer que hizo la ley del Banco Central, Ley Orgánica del Presupuesto, Ley General de Bancos, Ley de Reforma Monetaria, creando simultáneamente la Contraloría General de la República.

El conflicto de Vanguardia, en el Chaco, que estuvo a punto de encender la llama de la guerra, fue hábilmente sorteado, logrando que se declarara agresor al Paraguay, al mismo tiempo que la Comisión internacional respectiva ordenaba el cese

del fuego, Constituyó, en verdad, un triunfo diplomático boliviano.

Sin embargo, la oposición crecía; todos los partidos ajenos la gobierno eran opositores, entre ellos el más tenaz, el Republicano Socialista que se sentía defraudado y engañado y los genuinos que consideraban que Siles les había frustrado su derecho de gobernar, amén del liberalismo que ansiaba retornar a las tareas del gobierno. La situación se vió agravada por la crisis económica mundial de 19298 y, para peor, el Presidente pensaba que debía concluir sus programas, decidió gobernar por un nuevo período optando por renunciar, llamar a una Convención Nacional y hacerse elegir por ella. Renunció efectivamente dejando el gobierno en manos de un Consejo de Ministros; peor la maniobra salió mal porque fue rechazada terminantemente por los políticos, y por la gran minería que con su aparato publicitario comprometió en la reacción del pueblo. Afirmando que se defendía la constitución, los opositores organizaron la resistencia, conquistaron algunas unidades militares, como el Colegio Militar, y salieron a las calles, el golpe volteó al Consejo y

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